7 points clés à connaitre absolument pour réussir sa levée de fonds

L’un des moyens pour obtenir de l’argent est la levée de fonds.

La levée de fonds est l’acte par lequel une entreprise se finance auprès de personnes autres que des organismes de crédit. Les dirigeants peuvent faire appel à des Investisseurs comme des business Angels, des fonds d’investissement ou encore des particuliers via des plates-formes Internet dédiées dites de crowdfunding.

La contrepartie de ce financement est l’attribution aux Investisseurs de titres, essentiellement de capital, comme les actions.
La levée de fonds est une bonne solution de financement mais pour qu’elle soit réussie et vous permette ainsi d’obtenir les fonds espérés, elle doit être bien préparée.

Les Investisseurs confieront leur argent à une entreprise qui se connaît, qui connaît le montant dont elle a besoin et ce qu’elle va en faire.
Vous trouverez dans cet article les points clés nécessaires à la bonne réalisation d’une levée de fonds.

Quelle est la stratégie de votre entreprise ? C’est la question essentielle à laquelle vous allez devoir répondre avant d’envisager la recherche d’une éventuelle levée de fonds.

Pour cela, il vous faudra avoir une vision claire et précise de l’avenir de votre entreprise, de son ambition, ainsi que de l’intérêt d’une augmentation de capital.

• Avez-vous vraiment besoin de cet argent ?
• Quelles vont être les conséquences d’une entrée au capital de votre entreprise d’investisseurs extérieurs ?
• Les aides publiques et les produits bancaires ne suffisent-ils pas ?

Il est souvent nécessaire pour y voir claire de se faire aider de professionnels du chiffre comme votre expert-comptable et du droit comme un avocat.

Il est également important de valoriser votre entreprise en tenant compte de tout ce qui n’apparaît pas à l’actif bilan comme les marques, les brevets et votre fonds de commerce.

C’est sur cette valeur que sera, par la suite, calculé le nombre d’actions qui seront émises pour rémunérer l’apport financier des investisseurs.

La valorisation d’une société s’appuie sur plusieurs méthodes que votre expert-comptable ou un spécialiste de la valorisation pourra mettre en œuvre afin de vous proposer une fourchette de valorisation.

Décider de faire appel à un ou plusieurs investisseurs est une décision importante. L’apport de fonds pourra permettre à votre entreprise de devenir rapidement une PME à fort potentiel grâce au financement réussi de ses projets.

Il faut être ambitieux mais réaliste sur l’augmentation de capital que vous souhaitez pour votre entreprise.

Il faut absolument calculer le besoin financier en fonction de la nature de votre projet, à court et à moyen terme, et savoir précisément comment vous voulez dépenser le capital obtenu. Les Investisseurs veulent toujours savoir comment leur argent va être utilisé, ce sera le projet.

Pour déterminer le besoin de financement il ne faut pas oublier d’inclure les nombreux frais annexes liés aux levées de fonds : frais de gestion, fournitures, frais d’avocats, d’expert-comptable, marketing…

Il ne faut pas attendre que votre entreprise soit en situation d’urgence pour rechercher des fonds car une levée de fonds est une opération de longue haleine et il sera alors peut-être trop tard.

Pour autant, il ne faut pas trop se précipiter non plus et attendre que votre entreprise décolle, chiffres à l’appui.

La croissance de son chiffre d’affaires, les perspectives de développement qu’elle laisse entrevoir, le nombre en constante augmentation de vos clients… montrent que vous savez gagner de l’argent et sont autant d’arguments solides qui pourront convaincre un investisseur de vous accompagner dans le développement de votre entreprise.

La réalisation d’un business plan est absolument indispensable pour pouvoir lancer la recherche d’investisseurs. C’est la pièce essentielle destinée aux investisseurs potentiels, il doit avant tout être lisible, parfaitement compréhensible y compris par un non-expert, et montrer que votre projet est viable.

Il va vous permettre d’expliquer où en est votre entreprise, quel est son projet de développement ainsi que les financements recherchés.

Une autre pièce primordiale du business plan  est l’«executive summary», sorte de résumé, aux termes duquel vous allez présenter et faire comprendre votre projet.

C’est un élément essentiel qui doit être préparé avec la plus grande attention : s’il ne plaît pas à l’investisseur, ce dernier ne donnera pas suite à votre demande.

Il est inutile voir contre-productif  de contacter de nombreux  investisseurs en pensant que vous allez multiplier d’autant vos chances de succès.

La clef pour optimiser votre recherche, c’est de cibler les investisseurs et de leur envoyer un dossier adapté et personnalisé.

Le temps que vous allez y consacrer est très important et vous permettra de trouver les investisseurs réellement en adéquation avec votre projet. Il est important de savoir  que chaque fonds a un cahier des charges d’investissement par rapport à ses propres investisseurs, qui peut être sectoriel : n’allez pas sur des secteurs trop éloignés de votre propre domaine d’activité.

Si vous recherchez des fonds pour un montant assez important, il peut être intéressant de faire appel à des professionnels spécialisés dans la recherche d’investisseurs. Ils pourront également vous aider à réaliser votre présentation aux investisseurs qui est une étape clé du processus.

En effet, il faut présenter votre entreprise, vos produits et séduire l’investisseur. Ce n’est que dans ce cas qu’il vous confiera son argent.

Vous avez une proposition d’investissement et vous allez donc ouvrir votre capital à des tiers.

Il faut songer à protéger vos  intérêts et penser à  négociez les clauses du pacte d’actionnaires. Le pacte d’actionnaire est une convention réunissant les principaux actionnaires d’une société et visant à créer à leur profit un certain nombre de droits et obligations notamment au regard des cessions d’actions, des obligations de liquidité et en matière de gouvernance. C’est donc un contrat essentiel qui va permettre d’organiser les relations entre actionnaires pendant toute la durée de présence de vos investisseurs.

Ce contrat doit également vous permettre de continuer à gérer votre entreprise  avec une latitude suffisamment importante.

En effet s’engager avec un investisseur extérieur va permettre de faire grandir et développer votre entreprise. Mais cela signifie aussi accepter que les règles qui la régissaient jusqu’àlors vont changer. 

En partageant le capital de votre société, vos investisseurs peuvent désormais demander à siéger dans ses organes de décision, et vous devrez vous accorder avec eux sur certaines orientations stratégiques.

De plus, il vous faut garder à l’esprit que l’exigence de sortie d’un investisseur – impérative pour les fonds d’investissement – rendra possible la vente totale de l’entreprise dans un délai généralement de cinq ans. Enfin, la signature d’un pacte d’actionnaires bien que protecteur entraîne aussi de nombreuses contraintes, et notamment en matière de liquidité de l’actionnariat (c’est-à-dire la sortie du capital de vos investisseurs généralement à horizon 5 ans).

De ces négociations dépend votre capacité de gouvernance de votre entreprise et l’avenir de votre actionnariat. Il est important de prendre conseil auprès d’un avocat qui pourra vous épauler à mettre en place les conditions de l’opération. 

Vous avez franchi avec succès toutes les étapes et réussi à convaincre des investisseurs de vous suivre.
Un investisseur va alors vous remettre une L.O.I. ou lettre d’intention dans laquelle seront notamment rappelées ses différentes propositions ainsi que les accords conclus lors de vos rendez-vous.

Ensuite, les investisseurs feront procéder à une série d’audits et à ce stade, il faut également penser à faire signer aux investisseurs des engagements de confidentialité.

Enfin, vous pourrez procéder à la signature d’un pacte d’actionnaires où figureront les clauses que vous aurez négociées au préalable et à la réalisation de l’augmentation de capital proprement dite.